RRDを獲得するためのチェスゲームは続きますが、今回はチャタムアセットマネジメントと無名の戦略的当事者との間の競争入札です。
プライベートエクイティ会社のChathamAssetManagementは、48億ドルの売り上げを記録した北米最大の商業印刷グループであるRR Donnelley＆Sons（RRD）の買収についに成功しました。約23億ドルの価値があります。
しかし、それほど速くはありません。別の入札者が争いに再び加わりました。2021年12月29日、RRDは、非公開の戦略的当事者から、RRDの普通株式の発行済み株式すべてを1株あたり11ドルで取得するという未承諾の拘束力のない代替案を受け取ったと発表しました。現金、特定の条件に従います。提案の一環として、戦略的バイヤーはまた、保留中の買収契約を終了するためにチャタムに支払うべきRRDの1200万ドルの費用払い戻し料金を支払い、RRDに代わってアトラスホールディングスに支払われたチャタムの2000万ドルの終了料金を払い戻すと述べました。
名前のない事業体がRRDに申し出をしたのはこれが初めてではありません。2021年11月27日に、追加の契約条件に従って、RRDの普通株を現金で10ドルで購入するという拘束力のない提案を提出しました。前回、戦略的バイヤーが公に言及されたとき…今まで。
この新しい提案により、RRDの取締役会は、外部のファイナンシャルアドバイザーおよび法律顧問と協議して、戦略的当事者の提案が「優先提案」になると期待することが合理的であると判断しました。取引が戦略的提案から生じるという保証、または代替取引が完了または完了するという保証はありません。
いずれにせよ、チャタム・アセット・マネジメントは立ち止まっておらず、RRDは新しい入札者を発表する際に、戦略的当事者の提案に関するチャタムの書簡の受領を確認しました。優先提案が行われ、取締役会の結論がチャタムとの会社の買収契約に違反することになると合理的に予想されることはありません。
チャタムはさらに、RRDの取締役会は戦略的当事者と交渉または話し合ったり、非公開の情報やデータを提供したりしてはならないと考えていると述べました。
この最新の開発により、デラウェアチャンスリーコートのRRDの取締役会に対するチャタムの以前の係争中の訴訟が再燃し、株主にとって最良の取引を仲介するという受託者責任を果たす可能性があります。当時、チャタムは裁判所にアトラスを宣言するよう求めました。終了手数料およびアトラス合併契約の他の特定の条件は執行不能であり、RRDはそのポイズンピルプログラムを償還し、チャタムをブロックする可能性のあるデラウェア法を放棄しました。トムは彼の申し出の特定の条件を直接受け入れます。第三者の公開買付けを通じて株主。
チャタムの既存の1株当たり10.85ドルの現金合併との取引が合意どおりに行われた場合、株主の代理投票が差し迫っていますが、RRDが契約を終了し、謎の戦略的買収契約を締結した場合、この特別な仮想株主総会は保留になります買い手（「パーティーC」と呼ばれる）。これにより、チャタムは再び買収入札を引き上げ、パーティーCの1株あたり11ドルの現金オファーを超える可能性があります。
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
これらの前例のない不確実性の時代に、PRINTING UnitedAllianceとNAPCOMediaは、現在のCOVID-19の状況に関する最新のリソースを印刷およびビジュアル通信業界に提供することに尽力しています。この嵐を一緒に乗り切るために、スタッフがお手伝いします。
37年目を迎えたこの由緒あるリストは、米国とカナダで最大の印刷会社をランク付けしています。誰が誰であるか、グラフィックアート業界を形作る主要なトレンドについて学びましょう。
投稿時間：1月18日-2022年